Научный журнал ВолНЦ РАН (печатное издание)
17.01.202201.2022с 01.01.2022
Просмотры
Посетители
* - в среднем в день за текущий месяц
RuEn

рубрика "Устойчивое развитие территорий, отраслей и производственных комплексов"

Об оценивании времени работы управляющего фондом акций

Ивин Е.А., Курбацкий А.Н., Словеснов А.В.

№1 (81), 2016

Ивин Е.А., Курбацкий А.Н., Словеснов А.В. Об оценивании времени работы управляющего фондом акций // Проблемы развития территории. 2016. № 1 (81). С. 96-114

В работе анализируются показатели доходности ведущих российских паевых инвестиционных фондов и индекса ММВБ. С использованием различных методов была дана оценка снизу времени, которое необходимо руководству компании для того, чтобы сделать обоснованные выводы о качестве работы управляющего фондом. В статье также показано, что выбор индекса ММВБ в качестве бенчмарка не всегда адекватен, и в конце работы предложен универсальный индекс, а также код программы для возможности его использовании в программе MS Excel. При рассмотрении вопроса об инвестировании в акции, как правило, анализируются два момента: доход, на который может рассчитывать инвестор, и срок, по истечении которого акции реализуют свой потенциал. В этой статье затронуты оба вопроса и показано, сколько времени необходимо для надежной оценки доходности выбранного фонда. Выводы опираются на исторические данные о доходности и волатильности акций, которые наблюдались на российском рынке последние семь лет. Полученную в работе оценку временного интервала можно назвать средним сроком реализации инвестиционной идеи в акциях. Следовательно, если инвестор по итогам года не заработал на акциях, то это не значит, что его инвестиция изначально была неправильной – ему просто могло не повезти. Иными словами, наши результаты показывают, что не стоит вкладываться в российские акции с горизонтом меньшим, чем 1,5 – 2,5 года. Аналогичная ситуация наблюдается и для фондов акций. Конечно, непрофессионалам фондового рынка лучше выбирать ПИФ как способ инвестирования в акции, однако в любом случае не стоит доверять консультантам, которые обещают доход уже через несколько месяцев

Ключевые слова

управляющий фондом, российский фондовый рынок, испытательный срок, взвешенный индекс

Полная версия статьи